CFTC 用 AI 追查预测市场内幕交易
Ars Technica AI··作者 WIRED
关键信息
CFTC 表示，它在使用自研监控系统、用于加密追踪的 Chainalysis，以及类似 Nasdaq Smarts 的市场滥用检测软件。该机构的调查范围也不局限于联邦监管交易所，而是覆盖全球市场；Selig 还说，他们已经收到“数百，甚至数千”条内幕交易线索。
资讯摘要
WIRED 报道称，在过去一年里，Polymarket 上一些交易者因对地缘政治事件的下注时机异常而获利丰厚，预测市场因此一度显得像是进入了“新一轮欺诈黄金时代”。由于 Polymarket 的加密平台在技术上属于离岸平台，而且在美国境内被屏蔽，外界此前并不清楚联邦监管机构是否会真正追究这些最明显的违规行为。如今，CFTC 主席 Michael Selig 表示，机构正在密切监视，并计划对识别出的违规交易者采取执法行动。Selig 说，CFTC 重点关注的是那些通过 VPN 访问离岸市场的美国用户。与此同时，CFTC 也在扩充人员，但由于机构“目前非常精简”，它更多依赖自动化系统来处理不断增长的工作量。Selig 表示，机构会把交易数据输入 AI 系统，以帮助发现操纵模式、判断哪里值得调查，以及何时需要向交易者发出传票。
除自研监控系统外，CFTC 还使用 Chainalysis 进行区块链追踪，并用 Nasdaq Smarts 监控中心化市场，不过它没有披露其他 AI 工具的具体名称。报道还提到，预测市场竞争对手也在收紧风控：Kalshi 公开表示已暂停并处罚被标记为内幕交易或市场操纵的用户；Polymarket 则在 4 月因内幕交易争议加剧后宣布与 Chainalysis 合作。随后，Polymarket 更新了市场完整性规则，并宣布与 Palantir 在其美国体育市场上合作，而 Chainalysis 的合作则针对离岸平台。文章还指出，这一领域正面临更广泛的政治压力，包括参议员 Chris Murphy 对白宫工作人员可能参与战争相关合约内幕交易的怀疑，以及 7 名国会议员要求 CFTC 调查海外战争主题事件合约。Selig 还告诉国会，机构已经接到“数百，甚至数千”条内幕交易线索，而且其监控范围是全球性的。
资讯正文
在过去大半年的时间里，预测市场看起来像是开启了一个新的“欺诈黄金时代”。在 Polymarket 上，交易员们通过围绕地缘政治事件——比如委内瑞拉突袭和伊朗战争——的可疑时机下注，赚得盆满钵满。美国政府是否会费心追查其中一些最明目张胆的违规者并不明确，因为 Polymarket 基于加密货币的平台在技术上位于境外，而且在美国境内既没有受到监管，也没有获得许可。
不过，如今负责监督预测市场的美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）想让你知道，它正以非常、非常近的距离盯着一切。该机构正在搜寻美国境内交易者的可疑行为，这些人通过虚拟私人网络（VPN）偷偷进入境外市场，包括被美国本土封锁的 Polymarket 加密平台。CFTC 主席 Michael Selig 本周在华盛顿特区的 CFTC 总部接受 WIRED 采访时表示：“我们会找到他们，我们会采取行动。”
Selig 说，该机构目前人手尤其紧张，正在扩充团队。像许多其他“拥抱 AI”的工作场所一样，CFTC 也在借助自动化来应对不断增长的工作量，其中包括分析交易模式并标记潜在操纵行为的工具。Selig 说：“你会有海量数据。当我们把它输入 AI 时，就能得到非常有价值的信息。它可以帮助我们理解一些事情，比如我们可能想在哪里展开调查，或者什么时候可能需要向某个交易者发出传票。”
除了机构内部开发的专有监控系统之外，其工具库还包括用于加密平台的 Chainalysis 等第三方区块链追踪工具，以及用于中心化市场的 Nasdaq Smarts 等市场滥用检测软件。（除了 Nasdaq Smarts 之外，该机构没有说明自己还使用哪些 AI 工具，也拒绝提供更具体的例子。）
近年来，知名预测市场公司也开始大力宣扬自己在打击可疑投注者方面所做的工作。总部位于美国的交易所 Kalshi 是 Polymarket 的主要竞争对手，它积极宣布已暂停并处罚了被标记存在内幕交易和市场操纵行为的客户。
今年 4 月，在有关疑似内幕交易的强烈反弹之后，Polymarket 宣布与 Chainalysis 建立合作关系。这是其更广泛打击市场操纵行动的一部分。尽管公司首席执行官 Shayne Coplan 过去曾谈过为何内幕交易对预测市场可能是有益的，但 Polymarket 今年春天改变了做法，更新了市场完整性规则，并宣布与 Palantir 合作，面向其美国本土体育市场（与 Chainalysis 的协议则侧重于境外平台）。该公司没有回应 WIRED 就此文提出的置评请求。
据 Chainalysis 发言人 Maddie Kenney 称，该公司为所有客户分析的是同一套数据。她说：“Chainalysis 为我们的客户，包括 Polymarket 和 CFTC，所增加的价值在于整理这些数据，并结合我们在这一领域多年积累的归因和洞见对其进行丰富。”这听起来对 Chainalysis 来说确实是一笔不错的买卖！
CFTC 保证其正在追查内部人士之际，正值预测市场受到高度审视。3 月，康涅狄格州参议员 Chris Murphy 告诉 WIRED，他怀疑白宫工作人员参与了与战争相关合约的内幕交易。4 月初，7 名国会议员要求 CFTC 调查提供战争主题事件合约的海外市场。议员们在信中辩称，该委员会有权力也有责任遏制内幕交易，尤其是针对军事行动这种“道德上令人震惊”的交易。Selig 最近告诉国会，该机构正在追查“数百条，甚至成千上万条”内幕交易线索。
调查并不局限于受联邦监管的交易所。“我们在全球范围内监控这些市场，”他告诉 WIRED。
Selig 说，当机构在像 Polymarket 这样的离岸平台上发现可疑活动时，将行使域外管辖权——也就是其在传统边界之外执行法律的法律能力——不过他表示，这会采取逐案处理的方式。“我们只会在极端情况下使用它，”他说，并会关注指控在法庭上成立的可能性有多大。“在任何域外诉讼中，都会有人挑战我们的权限，这也可能损害我们未来提起案件的能力。”据 Selig 介绍，2010 年的《多德-弗兰克法案》通过赋予 CFTC 对影响美国的外国掉期活动更多权力，为此类执法行动提供了更大的操作空间。在适当情况下，机构也会与其他国家的监管机构合作。“对于那些我们不确定能赢，或者不太属于我们擅长领域、而更偏外国事务的案件，我们会把它转交给外国监管机构，”他说。“我们一直在移交案件。”（该机构拒绝说明具体移交了哪些案件。）
到目前为止，在美国被指控内幕交易的只有一人。4 月 23 日，联邦特工逮捕了一名美国陆军特种部队士兵，指控他去年在 Polymarket 上进行与前委内瑞拉领导人 Nicolas Maduro 被捕有关的交易。逮捕之后，Polymarket 声称自己已将该交易上报给政府。
Selig 坚称，CFTC 只是刚刚开始行动。该机构将识别出不法者，他说——无论其行为“规模多大还是多小”。
来源与参考
收录于 2026-05-17