英伟达 Kyber NVL144 推迟至 2028 年
The Decoder··作者 Maximilian Schreiner
关键信息
SemiAnalysis 表示，主要瓶颈在于 PCB 中板，也就是连接系统各个部件的核心电路板，而且这种板子很难稳定制造且不出缺陷。报告还称，关键互连技术 CPO-NVSwitch 要到再下一代 Feynman 才会到来，这意味着英伟达目前还没有一个经过验证的方案来把 Rubin Ultra 扩展到更大规模系统。
资讯摘要
SemiAnalysis 的一份报告称，英伟达的 Kyber NVL144 AI 服务器机架被推迟了超过一年，新的时间表是 2028 年。报告将延期归因于制造问题，尤其是负责连接系统各个部件的 PCB 中板。这个消息之所以引人关注，是因为英伟达 CEO 黄仁勋三个月前才在 GTC 上展示过 Kyber NVL144。延期传出后，亚洲供应链相关公司股价大幅下跌，包括日本的 Ibiden、香港的 Kingboard Laminates、台湾的 Elite Material 以及韩国的 Samsung Electro-Mechanics。分析人士指出，这些股票此前已经涨得很高，因此这轮下跌更像是获利回吐，而不一定意味着 AI 支出正在放缓。
报告还称，英伟达已经取消了 NVL72x2 机架方案，该方案原本打算把两个 Oberon 机架背靠背放置。与此同时，更强大的 Rubin Ultra 四计算芯片版本也被取消，最终只保留双芯片版本。SemiAnalysis 还表示，关键互连技术 CPO-NVSwitch 要到下一代之后的 Feynman 才会出现。也就是说，英伟达短期内缺少一种经过验证的方法，把 Rubin Ultra 扩展到更大规模的系统，这可能给 AMD 和 Google 留出竞争窗口。
资讯正文
据报道，Nvidia 的 Kyber NVL144 被推迟了一年多，亚洲供应商股价下跌
要点
- 根据 SemiAnalysis 的一份报告，Nvidia 旗下下一代 AI 服务器系统 Kyber NVL144 因电路板制造问题被推迟到 2028 年。这一延迟引发了亚洲供应商股价的急跌。
- Nvidia 还取消了包括 NVL72x2 机架以及更强大的 Rubin Ultra 芯片在内的计划设计。一项关键互连技术要到再下一代产品才会到来。
- 这些延迟给 AMD 和 Google 等竞争对手带来了时间优势。分析师认为，股价下跌主要是获利了结，而不是 AI 支出正在放缓的迹象。
分析机构 SemiAnalysis 的一份报告称，Nvidia 的下一代 AI 服务器机架已被推迟了一年多。日本、台湾、韩国和香港的供应商股价因此大幅下挫。
在分析机构 SemiAnalysis 于 X 上发布报告称，Nvidia 旗下下一代 AI 服务器机架系统 Kyber NVL144 因制造问题被推迟超过 12 个月、直到 2028 年后，亚洲科技股随即走低。
据 SemiAnalysis 称，问题出在电路板上。具体来说，PCB midplane，也就是连接所有独立组件的中央电路板，在不产生缺陷的情况下实现量产被证明极其困难。Nvidia 首席执行官 Jensen Huang 仅在三个月前还曾在公司的 GTC 大会上展示过 Kyber NVL144。
这份报告冲击了本就神经紧绷的投资者群体。在 AI 热潮推动股价多年上涨之后，即便是小幅挫折也会引发大幅抛售。日本 PCB 制造商 Ibiden 跌幅一度高达 10%，该公司将 Nvidia 视为最大客户；香港的 Kingboard Laminates 下跌 18%，台湾的 Elite Material 下跌 10%，韩国的 Samsung Electro-Mechanics 下跌 11%。这轮抛售发生在此前巨幅上涨之后。Samsung Electro-Mechanics 今年以来已上涨超过 600%，Kingboard Laminates 则上涨超过 470%。
被取消的设计给竞争对手留出机会
SemiAnalysis 还列出了更多挫折。原本计划中的一种替代设计 NVL72x2 将两个 Oberon 机架背靠背放置，但已被彻底取消。云服务提供商和大型数据中心运营商对这种不寻常的外形设计及其高昂的运营开销提出了反对。即将推出的 Rubin Ultra 芯片中更强大的四计算芯粒版本也已取消。现在只保留较小的双芯粒版本，其实际计算性能大约只有前者的一半。
一项名为 CPO-NVSwitch 的关键互连技术负责将许多芯片连接成一个大型系统，但它要到再下一代、名为 Feynman 的产品才会问世。这意味着 Nvidia 目前缺乏一种经过验证的方法，将 Rubin Ultra 扩展到超大规模系统。这个空缺可能给 AMD 的 MI500X 或 Google 的 TPUv8i Broadfly 等竞争对手留下切入空间。Nvidia 计划通过在现有外形规格下销售更多 Oberon-Rubin 机架来弥补这一缺口。
据彭博社报道，Allspring Global Investments 的 Gary Tan 表示，Kyber 的延期并不一定意味着整体 AI 支出会缩减。这表明，Nvidia 最雄心勃勃的系统所需时间比预期更长。当前股价疲软主要是由获利了结推动的。NH Investment & Securities 的 Shawn Oh 则指出，市场对 Nvidia 扩张计划的疑虑正在加剧，这也给了其他 AI 平台更多竞争空间。
来源与参考
收录于 2026-07-07