SpaceX 以135美元定价创纪录IPO
TechCrunch AI··作者 Tim Fernholz, Marina Temkin
关键信息
SpaceX采用了不寻常的定价方式，在路演开始前就提前确定价格，据报道认购需求约为可售股份的四倍。如果需求持续强劲，公司还可以追加出售8,330万股，按开盘价再融资110亿美元。
资讯摘要
SpaceX已正式确认，通过向承销商出售股份筹集了750亿美元，相关承销商将于周五开始在纳斯达克推介这家公司。公司将555.6亿股定价为每股135美元，这使这笔交易成为有史以来最大的IPO，远远超过沙特阿美在2019年24.9亿美元的上市融资规模。SpaceX的正式名称是Space Exploration Technologies Corp.，股票代码为SPCX。报道指出，SpaceX在传统路演流程开始之前就提前测试了135美元的定价目标，这种做法并不常见。
彭博社称，此次发行的认购需求约为可售股份的四倍，说明机构和个人买家都表现出强烈兴趣。虽然正式交易开始后股价仍可能大幅波动，但文中提到，市场参与者已经在预期首日可能出现上涨，Hyperliquid给出的价格是167美元。按照这一估值，埃隆·马斯克有望成为世界上首位万亿美元富翁，因为他持有大量A类和B类股份。此次交易也会让其他内部人士获得巨额收益，包括Antonio Gracias、Luke Nosek、Gwynne Shotwell，以及众多风投支持者和通过SPV参与投资的小型投资者，不过其中一些人要等到锁定期结束后才会明确知道自己收益的具体规模。
资讯正文
这一次，SpaceX 领先于计划：埃隆·马斯克的航天与人工智能集团正式确认，已通过向承销商出售股份筹集了 750 亿美元；这些承销商定于周五开始在纳斯达克证券交易所为公司进行市场推介。
该公司在其网站更新中表示，SpaceX 已将 5.556 亿股定价为每股 135 美元。这使 SpaceX 正式成为历史上规模最大的 IPO，轻松超过沙特阿美在 2019 年首次进入公开市场时募集的 249 亿美元。按这一价格计算，这笔交易也将使马斯克有望成为全球首位万亿富翁。
这家公司正式名称为 Space Exploration Technologies Corp.，将在股票代码 SPCX 下交易。
虽然 IPO 定价通常会在市场开盘时逐步确定，但 SpaceX 采取了不同寻常的做法，提前很久就设定了价格。据《金融时报》报道，该公司在正式路演开始前就已向投资者测试其每股 135 美元的目标价。而彭博社称，这笔摒弃传统 IPO 定价做法的发行，获得了 4 倍于可供认购股份的需求。
随着明天的正式交易开始，SpaceX 的股价可能下跌或上涨。但零星报道显示，大型机构投资者和个人买家都在排队购买这家已有 24 年历史的科技公司股份。
如果这笔发行的超额认购程度真如那些话很多的银行家所说的那样，他们还可以选择再拿出 8330 万股上市，这将按公司开盘价再带来 110 亿美元融资。
Hyperliquid 是一个试图为 SpaceX 股票提供合成敞口的加密博彩市场，目前将该股票价格定为 167 美元，这表明市场参与者预计首个交易日会出现经典的 20% IPO 首日涨幅。
从更长远来看，关于 SpaceX 如何证明其令人瞠目的估值，仍有许多悬而未决的问题。该公司那些雄心勃勃的工程项目——从全球最大的可重复使用火箭到一家新的美国芯片晶圆厂——列出了一份令人望而生畏的待办清单。
这次发行的最大受益者是马斯克本人。他持有略少于 8.5 亿股 A 类股，每股享有 1 票表决权。他还拥有另外 56 亿股 B 类股的权利，每股对应 10 票表决权，其中包括那 10 亿股：这一部分取决于一个胜算渺茫的赌注，即最终会有 100 万人居住在 SpaceX 在火星上的殖民地中。
这次上市还将让 Valor Management 创始人兼首席执行官 Antonio Gracias 获得 5.034 亿股，使其持股在 IPO 价格下的价值接近 680 亿美元。其他有望从这场历史性发行中受益的主要股东还包括 SpaceX 董事会成员兼投资者 Luke Nosek（持有 3300 万股）以及首席运营官 Gwynne Shotwell（持有近 1260 万股）。
这次 IPO 也将给许多在公司作为私人实体运营的二十年间支持它的约 400 名风险投资人带来可观收益；在这段时期里，SpaceX 募集了约 400 亿美元的私人资本。
此外，一大批通过特殊目的载体（SPV）支持 SpaceX 的小额投资者，也将看到其最初投入的资金成倍增长。不过，由于这些工具的复杂性，有些人可能要在 SpaceX 进入公开市场后的几个月，才能知道自己究竟获得了多大收益。
此外，数量不明的通过特殊目的载体（SPV）投资 SpaceX 的小额投资者，也可能看到自己的原始资金成倍增长。不过，这些投资者中的一些人，直到公司分阶段的锁定期结束后，才会知道自己到底能获得多少收益，或者自己是否有权获得这些收益。
来源与参考
收录于 2026-06-12