AI内存短缺冲击印度手机市场
TechCrunch AI··作者 Jagmeet Singh
关键信息
压力来自三星、SK海力士和美光等厂商将产能转向用于AI加速器的高带宽内存，因为这类产品比手机和笔记本所用的标准内存更赚钱。印度受到的冲击比中国更大，因为其智能手机市场约60%集中在2万卢比以下价位，而1.5万卢比以下细分市场的出货量同比下降了45%。
资讯摘要
在分析师数月前警告AI需求可能冲击消费电子之后，印度如今提供了这种扰动已经到来的强烈证据。受内存芯片成本上升影响，手机价格上涨，正在重塑智能手机市场。这里所说的芯片包括RAM和存储组件，而这些组件同样被AI数据中心大量使用。三星、SK海力士和美光等厂商已经把更多产能转向用于AI加速器的高带宽内存，因为这类产品按晶圆计算利润更高。这样的产能转移减少了面向消费设备的供给，并推高了相关成本。Counterpoint Research表示，印度在4月至6月季度的智能手机出货量同比下降10%，这是六年来六月季度最严重的跌幅。相比之下，中国Q2的出货量只下降了2%，影响要轻得多。
Counterpoint副总裁Tarun Pathak表示，印度之所以受冲击更大，是因为大约60%的市场集中在2万卢比以下价位，而内存成本上涨会在这一价位段最直接地传导到售价上。他还说，消费者更可能延后换机，而不是完全放弃智能手机，换机周期可能从约3.5年延长到4年左右。苹果和三星等高端品牌受到的保护更强，因为分期付款让昂贵手机更容易购买，而且高端需求更稳。Counterpoint数据显示，三星是Q2唯一在印度实现出货增长的主要品牌，同比增长2%；苹果出货量下降3%，但部分原因是供应受限和库存不足。市场下端受冲击最明显，1.5万卢比以下机型出货量同比下降45%，中国品牌由于更依赖入门和中端机型，合计份额也降至2020年以来第二个自然季度的最低水平。这种利润挤压还在改变企业策略：OnePlus本周表示，经过审慎评估后，将停止在欧洲和北美推出新产品，但会继续保留印度业务，这反映出厂商正在把资源转向仍能盈利的市场。
资讯正文
在分析师警告称，AI 驱动的内存芯片需求将波及消费电子数月后，印度如今提供了迄今最有力的证据，表明这种冲击已经到来：不断上涨的手机价格正在重塑智能手机市场。
这里所说的内存芯片——RAM 和存储组件——与科技巨头们大批量采购、用于建设 AI 数据中心的芯片是同一类。三星、SK 海力士和美光等制造商一直在把产能转向高带宽内存，这种用于 AI 加速器的专用芯片由于每片晶圆的利润远高于手机和笔记本电脑所用的标准内存，因此更具盈利性——这也意味着日常消费电子产品可用产能减少，成本上升。
根据市场研究公司 Counterpoint Research 的数据，按出货量计算为仅次于中国的全球第二大智能手机市场印度，在 4 月至 6 月季度的智能手机出货量同比下降 10%，创下六年来 6 月季度最大跌幅，原因是更高的内存成本推高了手机价格。
Counterpoint 表示，这一影响在印度比在中国更为明显。中国在第二季度的智能手机出货量仅下降 2%。Counterpoint Research 研究副总裁 Tarun Pathak 告诉 TechCrunch，印度受到更严重冲击，是因为其约 60% 的智能手机市场集中在 20,000 卢比以下（低于 210 美元）的价位段，而更高的内存成本对这一价格区间的影响最大。
多年来，印度一直是全球智能手机品牌的重要市场。这个南亚国家拥有超过 14 亿人口和超过 7 亿智能手机用户，已成为价格敏感市场消费需求的风向标，因此，设备制造商、芯片供应商以及追踪更广泛 AI 供应链健康状况的投资者都在密切关注其购买模式的变化。
Pathak 告诉 TechCrunch，消费者不太可能完全放弃智能手机。不过，预计许多人会推迟换机，将更换周期从此前的约 3.5 年拉长到约 4 年，而苹果和三星等高端品牌则相对更能抵御这轮放缓。
这种不均衡的影响已经在重塑智能手机厂商之间的竞争。根据 Counterpoint 的数据，三星是第二季度印度唯一实现出货量增长的主要智能手机品牌，出货量同比增长 2%。相比之下，苹果出货量下降 3%——不过这一降幅主要反映的是供应受限和库存短缺，限制了苹果能够交付的 iPhone 数量。
Counterpoint Research 高级分析师 Prachir Singh 告诉 TechCrunch，购买高端智能手机的消费者对涨价的敏感度较低，分期付款也让昂贵设备变得更加可负担。
冲击在市场低端最为严重。Counterpoint 表示，售价低于 15,000 卢比（低于 150 美元）的细分市场出货量同比下降 45%。由于中国品牌在入门级和中端智能手机领域的敞口很大，它们的合计市场份额降至自 2020 年以来第二个自然季度的最低水平。
更严峻的经济环境也在促使战略调整。本周，中国智能手机品牌 OnePlus 表示，在经过其所称的审慎评估后，公司将停止在欧洲和北美推出新产品，但会维持印度业务。TechCrunch 获得并由 Counterpoint 分享的数据表明，2024 年第一季度，中国占 OnePlus 向分销商和零售商出货全球智能手机总量的 74%，高于一年前的 59%；而印度所占份额则从 30% 降至 19%。
换句话说，OnePlus 正在撤退到那些仍能盈利的市场，同时在其他地方让出阵地——随着利润空间收紧，这一模式很可能会在其他以入门级产品为主的品牌中反复出现。
事实上，Pathak 告诉 TechCrunch，运营多个子品牌只有在每个品牌都能卖出足够的销量、覆盖共享成本时才有意义；而一旦利润率变得如此之薄，这套算术就不再成立。“子品牌通常存在重叠并共享资源，你需要一个最低基盘，才能证明这种残酷的利润率是合理的。盈利能力是决定市场运营的关键，”他说。
消费者感受到压力
这种施加在品牌身上的压力，正直接传导到购买手机的人群。IDC 移动电话研究副研究总监 Kiranjeet Kaur 表示，印度智能手机市场正在从以销量驱动的增长转向以价值驱动的增长——也就是说，总体销量在减少，但每部手机带来的收入更高——因为更高的零部件成本正让低价智能手机越来越无利可图。
更高的零部件成本已经开始传导到消费者身上。Pathak 说，印度智能手机价格已上涨 4% 到 68% 不等，具体取决于机型；随着价格上涨，消费者要么转向更高价位设备，要么推迟换机，要么转向二手市场。
与此同时，Kaur 告诉 TechCrunch，融资已成为“可负担性的核心”。她补充说，品牌和零售商也在节庆季到来前提前备货，以便在零部件价格进一步上涨之前锁定较低成本。
Kaur 说，IDC 还预计印度智能手机出货量在第二季度将出现两位数下滑，这一降幅将比第一季度 4.1% 的下滑以及上一季度 5.3% 的下降更为陡峭。不过，她指出，该机构的估算尚未最终敲定。
Kaur 告诉 TechCrunch，内存短缺和居高不下的智能手机价格可能至少会持续到 2027 年底，不过随着消费者逐渐适应价格上涨成为新常态，涨价速度应会放缓。
Kaur 说：“对于印度消费者来说，这无疑是双重打击，因为疲软的本币使进口更昂贵，这进一步加大了市场参与者的利润压力，而他们正在把成本转嫁给消费者。”
来源与参考
收录于 2026-07-18