亚马逊的AI云增长赢得投资者认可

关键信息

亚马逊在截至6月30日的财年里用于物业和设备的支出达到1730亿美元，高于前一年的1076.5亿美元，并且期末现金比一年前少了76亿美元。文章还指出，Trainium和Graviton芯片是长期投入，它们不会直接体现在资本开支里，但可能改善云业务的利润率。

资讯摘要

亚马逊周四公布了好于预期的第二季度财报，市场反应非常积极。净销售额同比增长20%，其中AWS表现最亮眼，云收入同比增长37%，达到420亿美元。财报公布后，亚马逊股价在盘后交易中上涨近10%。这份财报之所以引人注目，不只是因为业绩强劲，还因为亚马逊并没有因为外界担心成本过高而放慢基础设施投入。公司在截至6月30日的财年里，物业和设备支出达到1730亿美元，而前一年只有1076.5亿美元；这一类支出包括GPU、天然气涡轮机和土地。与此同时，亚马逊把2026年的资本支出预测从2000亿美元上调到2200亿美元，而且公司现金余额比12个月前少了76亿美元，意味着今年首次出现负自由现金流。

尽管如此，AWS收入的增长仍让投资者看到需求正在跟上供给，因为数据中心从开工到真正形成可售算力通常需要多年时间。文章指出，亚马逊的AI布局并不只是在建更多数据中心，还包括Trainium和Graviton等长期芯片投入，这些项目不会直接出现在资本开支数字里，但可能改善云业务利润率。亚马逊CEO Andy Jassy表示，AWS和Amazon Bedrock即使没有自己的前沿模型也能做成大生意，因为不会只有一个模型统治一切。文章还把亚马逊与微软、谷歌进行了对比，这两家公司在云收入强劲后股价也同样上涨；相比之下，Meta因为大举投入却缺少清晰的收入回报，继续遭到投资者质疑。作者想强调的是，投资者目前更愿意相信云服务商是AI经济中最稳的一环，但这种信心仍取决于AI需求是否足够强劲，能够支撑整个产业链。

来源与参考

1. 原始链接
2. Investors love AI, as long as you’re a cloud host | TechCrunch